 |
| Beberapa cara restrukturisasi hutang perusahaan |
Restrukturisasi hutang adalah proses yang digunakan oleh perusahaan untuk menghindari risiko gagal bayar pada hutang mereka ke bank atau pihak ketiga, misalnya dengan menegosiasikan suku bunga yang lebih rendah. Restrukturisasi hutang memberikan alternatif yang lebih baik bagi perusahaan untuk menghindari kebangkrutan ketika debitur berada dalam kondisi keuangan yang sedang buruk.
Restrukturisasi hutang ini bisa menguntungkan kedua pihak, baik peminjam (debitur) maupun pemberi pinjaman (kreditur). Restrukturisasi hutang bisa menjadi win-win untuk kedua belah pihak karena menghindari kebangkrutan si peminjam dan pemberi pinjaman biasanya aakan menerima lebih dari yang mereka dapatkan ketimbang melalui proses pailit.
Bagaimana Cara Melakukan Restrukturisasi ?
Beberapa perusahaan berupaya merestrukturisasi utangnya ketika menghadapi kemungkinan bangkrut. Proses restrukturisasi hutang biasanya melibatkan pihak pemberi pinjaman agar setuju untuk menurunkan suku bunga pinjaman, memperpanjang tanggal pembayaran kewajiban perusahaan, atau keduanya. Langkah-langkah ini meningkatkan peluang perusahaan untuk membayar kembali kewajibannya dan bertahan dalam bisnis. Kreditor memahami bahwa mereka akan menerima lebih sedikit jika perusahaan dipaksa bangkrut atau dilikuidasi.
Restrukturisasi hutang perusahaan itu dapat dilakukan berbagai bentuk yang diarahkan pada hutang dan struktur modal perusahaan. Kongkritnya, antara lain bisa dalam bentuk penjadwalan ulang (reskedule) utang, penurunan tingkat suku bunga (misalnya dari 12% menjadi 7%/tahun). Bisa juga dengan melakukan swab (pertukaran) dimana utang tersebut kemudian diubah menjadi ekuitas, atau sering disebut debt to equity swab. Jadi yang awalnya harus nyicil ke pemberi pinjaman, menjadi tidak, karena sudah berubah menjadi saham. Namun juga bisa resturkturisasi itu dalam pengampunan utang atau penghapusan utang, bisa sebagian, bisa seluruhnya.
Yang perlu dicatat, agar berhasil mengamankan kelangsungan hidup jangka panjang perusahaan, restrukturisasi hutang itu sering kali juga harus disertai dengan restrukturisasi operasional perusahaan. Dilakukan pembenahan bisnis dan manajemen, yang menangani mengelola bisnis, juga perlu efisiensi bisnis perusahaan. Intinya perlu direorganisasi dan revitalisasi perusahaan agar semakin produktif.
Debt to equity swab atau pertukaran hutang dengan ekuitas, bisa dilakukan ketika kreditor setuju untuk membatalkan sebagian, atau semua, dari hutang perusahaan yang belum dibayar dengan imbalan ekuitas (kepemilikan sebagian) dalam bisnis. Swap biasanya merupakan opsi yang disukai ketika hutang yang belum dibayar dan aset perusahaan signifikan dan memaksa bisnis untuk menghentikan operasi akan menjadi kontraproduktif. Kreditor lebih suka mengendalikan perusahaan yang tertekan, jika itu perlu, sebagai kelangsungan usaha.
Perusahaan yang ingin merestrukturisasi hutangnya juga dapat melakukan negosiasi ulang dengan pemegang obligasi untuk “mengambil potongan” —berarti sebagian dari pembayaran bunga terutang akan dihapuskan atau sebagian saldo tidak akan dilunasi. Sebuah perusahaan akan sering menerbitkan obligasi yang dapat ditarik untuk melindungi dirinya dari situasi di mana ia tidak dapat melakukan pembayaran bunganya.
Ingat bahwa dalam dunia pasar modal, ada jenis obligasi yang disebut sebagai obligasi dengan fitur callable, yang dapat ditebus lebih awal oleh penerbit pada saat suku bunga turun. Hal ini memungkinkan penerbit merestrukturisasi utang di masa mendatang karena utang yang ada dapat diganti dengan utang baru dengan tingkat bunga yang lebih rendah.
Jadi sebenarnya banyak opsi untuk membereskan hutang. Cara lain misalnya dengan menggandeng strategic partner berupa investor lain yang bersedia membantu pendanaan untik melunasi hutang dengan kompensasi bagi hal yang win-win. Bisa juga dengan cara di-IPO-kan perusahaan yang bermasalah itu dengan terlebih dahulu dirapikan perusahaannya. Ada banyak cara. Selama tidak dalam status dipailitkan oleh mitra bisnisnya, harusnya bisa direstruktur melalui berbagai strategi yang paling mungkin dilakukan. Semua itu butuh pendapatan yang solutif sesuai masalahnya dan hanya bisa diketahui ketika sudah mendalami masalah di perusahaan itu sendiri.
Bila Bapak butuh tim yang biasa membereskan hutang korporasi dengan berbagai alternatif solusi, bisa menghubungi kami.
HP : +62 812-9951-8136 (WA)
Email: masadhi1976@gmail.com
